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Apertura ptf HEDGED

Linee Guida InvesPRO 2020

Portafogli

Trading Money Management – TMM

Lunedì 20/1/2020 abbiamo aperto come segue la prima posizione del ptf HEDGE con capitale iniziale di 20 mila euro:

Posizione rialzista su SP500
Acquisto di 9 ETN Boost S&P500 3x Long con due ordini separati: 4 ETN al prezzo di 873,54 (h. 10.43) e 5 ETN a 872,44 (h. 11.07) —> prezzo medio di carico: 872,93
Attenzione: la leva 3 di questo ETN è fasulla: al rialzo evidenzia un incremento del 2,1% sul sottostante mentre al ribasso il decremento è del 2,6% (nostra stima calcolata sullo storico dal settembre 2019)

Hedging
Dovendo proteggere un investimento rialzista di circa 7900 € aperto con sottostante indice SP500 a circa 3330 utilizziamo le opzioni quotate al CME con sottostante il mini-future giugno SP500 (ESM0).
Abbiamo aperto due put vertical spread +3360/-3350 scadenza 19/6/2020 al costo di 425 $ che ci garantisce un incasso di 1000$ fino a 3350; fra 3350 e 3360 l’incasso diminuisce fino ad azzerarsi. Quindi da subito questa struttura consente un guadagno di 600$ (1000$ – 400$) qualora a scadenza il sottostante restasse sotto 3350. Questo guadagno permette di compensare le eventuali perdite in conto capitale fino al 3% (stimate a 3230).
Punto di pareggio rialzista: 3410 e sopra si torna a guadagnare
Punto di pareggio ribassista: 3230 e sotto si inizia a perdere
Al rialzo, fra 3350 e 3410 si resta in perdita decrescente perchè abbiamo sostenuto un costo di 400$ che verrà compensato dal guadagno in conto capitale ottenuto a 3410
Al ribasso, fra 3350 e 3235 si resta in guadagno (massimo a 3350 con profit complessivo stimato di +500 € circa e minimo a 3235).
Per perdite superiori al 3% verrà effettuata una nuova protezione con indice SP500 in area 3220 e con modalità da valutare, tuttavia da subito inseriamo un ordine condizionato per la vendita di un micro-future (margine iniziale di circa 600 €) con prezzo trigger a 3230 e stoploss a 3280.
La protezione di un micro-future pur non essendo totale è sicuramente accettabile in quanto limita la perdita a 12 € ogni 10 punti indice di ribasso per cui a titolo di esempio con indice SP500 a 3100 (-7% rispetto a 3330 nostro livello di entrata) il ptf dovrebbe perdere complessivamente 160 € (-0,6% rispetto al capitale iniziale di 25 mila euro)

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Guarda la composizione del ptf HEDGED

 

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se questa rassegna può essere di qualche utilità falla conoscere in rete, grazie

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